新国都拟6.9亿收购范特西 标的资产半年折价1.5亿

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　　时隔半年，新国都(行情,问诊)拟收购的标的资产评估值减少了1.5亿元，且重组方对于标的资产2014至2016年的盈利承诺也分别减少了千万元之多。“这次调整，说明重组双方对于此前的业绩承诺都没底，但也不甘心花了这么长时间筹划的重组就黄了。”一投资者昨日告诉大众证券报和财信网记者。

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　　拟收购资产进入互联网

　　新国都昨日发布公告称，公司拟通过发行股份及支付现金购买深圳市范特西科技有限公司（下称“范特西”）100%股权。交易双方根据中介机构出具的评估报告，协商范特西总对价确定为6.9亿元。其中，以现金支付2.3亿元，剩余4.6亿元以发行股份的方式支付。根据预案显示，截至2013年10月31日范特西评估值为5.54亿元。6.9亿元的收购价较评估值溢价1.36亿元，溢价率24.49%。

　　范特西是一家体育类网络游戏开发商和运营商，公司先后推出了多款体育类网络游戏产品，其中包括《范特西篮球经理》、《梦之队》和《范特西篮球大亨》三款篮球模拟经营类网页游戏，截至今年3月31日三款游戏2011年以来用户累计充值金额约5.1亿元，确立了范特西网络游戏体育类细分领域的行业地位。

　　收购完成后，范特西将成为新国都的全资子公司。新国都表示，此次收购符合公司从传统的支付技术服务公司向互联网拓展的长期战略，有利于上市公司快速切入互联网市场，增强整体盈利能力。

　　标的业绩承诺缩水

　　值得一提的是，就在今年2月21日，新国都曾发过一份定增预案准备收购范特西。与此番收购预案相比，最大的不同之处就是范特西的收购价格。当时双方约定的收购价格为8.4亿元。而双方约定收购价格都是以2013年10月31日为评估基准日给出的范特西评估值为基础。时隔半年，标的资产的收购价格却少了1.5亿元。

　　另外记者注意到，对于标的资产的盈利承诺，重组方也就是范特西的现任股东在今年2月21日预案中承诺，范特西2014年至2016年三年期间实现的净利润不低于7900万元、1亿元和1.13亿元。在昨日的预案中，盈利承诺缩水为不低6300万元、8200万元和9300万元。三年承诺净利润累计减少了5400万元。

　　“所以新国都和范特西关于收购业绩部分做了精心的调整，一方面保证收购顺利完成，另一方面防止业绩不能完成，利润补偿过于亏本。你们自己看看报告，所有的调整几乎都集中在业绩承诺部分。”上述投资者说。

　　“多方博弈调整预案”

　　“这次的定增预案，我认为是多方博弈的结果。”一市场人士昨日向记者表示：“一是市场与新国都控股股东刘氏家族、新国都与范特西控股股东汤氏的博弈，结果下调1.5亿元；二是范特西股东汤氏与其他股东的博弈，迫使其认可收购方案；三是新国都新老股东与经理层的博弈，公司股权激励已经解决；四是市场主力与公司及散户的博弈，筹码集中度非常高，为其后续盈利提供了巨大的空间。”

　　就相关问题，大众证券报和财信网昨日致电新国都。公司董秘办一工作人员表示：“中介机构出于谨慎性原则考虑，本次评估仅将目前正在研发的游戏纳入评估范围，而未将后续可能开发的其他类新游戏产品收益在收入预测中考虑。所以说范特西未来实际业绩表现存在超出评估报告预测利润水平的可能。”

　　“双方根据中介机构给出的预测，对收购的一些方案进行一些调整，也都在合理的范围之类。且草案中也给出了比较严苛的对赌条件。”上述工作人员表示。